Compreender as Opções de Ações CBOE.
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25. Outros riscos gerais. 27. E. HONG KONG TROCAS E. 31. COMPARTILHAMENTO LIMITADO. opções MERCADO. Sistema de Negociação e Produtos Negociados.
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Riscos da negociação de opções. 27. Você e seu corretor. 28. Seu relacionamento com seu corretor. 28. A papelada: Formulários de Contrato de Cliente 28. Instruindo um corretor para.
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No vencimento, as opções binárias do cboe pagam US $ 100 ou nada. Os preços refletem o cboe Os binários são opções negociadas em bolsa, compensadas pelo. OCC, isso.
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09 de julho de 2008 - A partir de 1 de julho, o cboe listou contratos de opções binárias no SPX e no VIX,. ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO COM OPÇÕES BINÁRIAS.
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4 de março de 2013 - 500 (SPY), Apple, Inc. (AAPL), SPDR Gold Trust (GLD), Google Inc. Portanto, se você tiver apenas um compromisso e citar o padrão.
RG13-037 Detalhes operacionais para negociação de opções mínimas no cboe.
5 de março de 2013 - A Exchange, Incorporated (C2) começará a negociar mini-opções nas cinco nomenclaturas de classe Market-Maker seguintes, já que as mini-opções são a.
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investidores individuais encontram-se quando negociam opções. . a negociação de opções é regulada pela Securities and Ex-. A data de expiração é o último dia uma opção.
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O Guia de Negociação de Opções da NASDAQ.
As opções de capital hoje são saudadas como um dos produtos financeiros mais bem-sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes, oferecendo a você, ao investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de sua carteira ou na geração de renda adicional de investimento. Esperamos que você considere este guia útil para aprender a negociar opções.
Opções de compreensão.
As opções são instrumentos financeiros que podem ser utilizados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo:
Proteja seus investimentos contra um declínio nos preços de mercado Aumente sua receita em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie-se do aumento ou queda do preço de uma ação sem possuir o capital ou vendê-lo diretamente.
Benefícios das Opções de Negociação:
Mercados Ordenados, Eficientes e Líquidos.
Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos.
Flexibilidade.
As opções são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco / recompensa, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e / ou outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção.
Uma opção de capital permite que os investidores fixem o preço por um período específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que se pagaria para possuir o patrimônio . Isso permite que os investidores de opções alavanquem seu poder de investimento enquanto aumentam sua recompensa em potencial a partir dos movimentos de preços de ações.
Risco Limitado para o Comprador.
Ao contrário de outros investimentos em que os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido aos compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para o exercício lucrativo ou a venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de expiração. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados.
Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de ações e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos:
Obter cotações de opções.
Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções:
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O Índice de Volatilidade de Câmbio de Opções de Diretoria de Chicago, também conhecido como Índice VIX, é uma expectativa de volatilidade de curto prazo no S & P 500. O preço do VIX é derivado dos preços das opções de compra e venda no S & amp; Índice P 500.
Essencialmente, o índice VIX fornece uma medida de minuto a minuto do quanto o mercado acredita que o S & P 500 vai flutuar, para cima ou para baixo, nos próximos 30 dias.
Desde que o CBOE lançou o índice VIX em 1993, nem sempre foi um instrumento comercializável; costumava ser apenas uma medida. Os comerciantes agora podem especular e fazer hedge usando o índice VIX. O CBOE criou os futuros VIX em 2004 e depois criou as opções VIX em 2006.
No geral, o índice VIX é agora amplamente considerado como a principal medida de medo e incerteza no maior mercado de ações do mundo.
Como é calculado o índice VIX?
O preço atual do Índice VIX é calculado a partir do ponto médio dos preços das opções S & amp; P 500. O COBE usa as opções de expiração padrão do SPX e as opções de expiração semanal do SPX em seus cálculos. As opções padrão do SPX, também conhecidas como opções mensais, expiram na terceira sexta-feira de cada mês; as opções semanais expiram em todas as outras sextas-feiras. Há também opções SPX trimestrais e semanais que expiram em dias diferentes de sexta-feira, mas essas opções não são usadas para calcular o índice VIX.
A cada 15 segundos durante o horário normal de mercado, a CBOE calcula o preço médio das opções da SPX entre 23 dias e 37 dias até a sexta-feira. Estes preços médios são então ponderados para chegar ao quadrado de VIX, não ao próprio VIX. Portanto, o cálculo se o VIX não é linear, e este é um dos principais motivos pelos quais ele é um índice impossível de ser retido diretamente.
Esta é a fórmula oficial usada pelo CBOE para calcular o VIX:
Como você pode negociar o VIX?
Não há como manter diretamente o índice VIX. Outros índices, como o S & amp; P 500, por exemplo, são compostos de componentes individuais, ou seja, estoques. Embora não seja possível adquirir o S & P 500 através do código SPX, porque é somente para opções, é possível adquirir todos os 500 componentes de ações, adquirindo o índice SPX diretamente.
Para o índice VIX, no entanto, não é realista comprar todas as opções SPX usadas para calcular o preço do VIX. A cesta de opções do SPX que determina o preço do VIX é alterada a cada minuto, à medida que os preços sobem e descem. Portanto, não é viável comprar e vender constantemente as chamadas e colocá-las adequadamente para manter atualizados os preços médios de todas as opções usadas no cálculo.
Instrumentos para negociar o VIX.
As formas mais comuns de negociar o VIX são através de ETFs, ETPs, ETNs, futuros e opções.
A compra ou venda de futuros VIX, que são negociados na CME, é a forma mais direta de ganhar exposição ao índice VIX, além de negociar opções VIX. No entanto, como o VIX não é negociável por si só, os futuros VIX são precificados com base em seu próprio conjunto de métricas e antecipações de movimento de preços. Isso significa que os futuros VIX, que possuem o símbolo VX, não estão teoricamente vinculados ao VIX. É muito comum o VIX ser negativo para o dia e ter os futuros VIX positivos, ou vice-versa.
Produtos negociados em bolsa, fundos negociados em bolsa e notas negociadas em bolsa oferecem outra maneira de negociar o VIX. Todos os ETPs, ETFs e ETNs de volatilidade rastreiam os futuros VIX, não o índice VIX. Isso significa que um VIX ETN, como o VXX, rastreia os futuros VIX, que rastreiam apenas parcialmente o índice VIX. Como esses instrumentos negociados em bolsa rastreiam futuros VIX, eles estão sujeitos a rolagem negativa e contango. Como tal, as ETPs de volatilidade não devem ser consideradas como comprar e manter investimentos.
No curto prazo, a volatilidade das ETPs pode aumentar drasticamente, mas o desempenho de longo prazo é muitas vezes negativo, e os produtos passarão por divisões reversas para permanecer acima de zero.
Opções VIX são outra maneira comum de negociar o Índice VIX.
Alternativas de volatilidade.
Como o VIX rastreia a volatilidade implícita das opções do S & P 500, muitos traders aplicam estratégias de opções de volatilidade direcional no próprio S & P 500, em vez de negociar instrumentos relacionados ao VIX ao tentar expressar uma perspectiva sobre a volatilidade.
Estratégias como strangles longas ou curtas, straddles, calls e puts no S & amp; P têm uma alta correlação com o VIX, já que o VIX é uma medida das opções do S & P 500, afinal.
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Como você provavelmente poderia imaginar, o preço da opção determina os preços das opções. Simples, certo? Não tão rápido & # 8230; O preço da opção é.
Após atingir todos os máximos no início do pregão, o S & P 500, o Nasdaq 100 e o Dow Jones Industrial Average.
As opções semanais são totalmente diferentes das opções mensais, e cabe a todos os operadores de opções conhecer as principais diferenças entre eles.
O dia finalmente chegou! A Cboe Futures Exchange, uma divisão da Cboe Global Markets Exchange está oferecendo agora.
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O Localizador de Volatilidade pesquisa estoques e ETFs com características de volatilidade que podem prever o próximo movimento de preços, ou podem identificar opções subvalorizadas ou supervalorizadas em relação ao histórico de preços de curto e longo prazos para identificar potenciais oportunidades de compra ou venda.
Otimizador de Volatilidade.
O Volatility Optimizer é um conjunto de serviços de análise de opções gratuitas e premium e ferramentas estratégicas, incluindo o IV Index, uma Calculadora de Opções, um Scanner Estrategista, um Scanner Spread, um Ranker de Volatilidade e muito mais para identificar potenciais oportunidades de negociação e analisar movimentos do mercado.
Calculadora de Opções.
A Calculadora de Opções alimentada pela iVolatility é uma ferramenta educacional destinada a ajudar os indivíduos a entender como as opções funcionam e fornece valores justos e gregos em qualquer opção usando dados de volatilidade e preços atrasados.
Negociação de Opções Virtuais.
O Virtual Trade Tool é uma ferramenta de última geração projetada para testar seu conhecimento de negociação e permite que você experimente novas estratégias ou ordens complexas antes de colocar seu dinheiro em risco.
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Links Cboe.
Legal & amp; Outros links.
Outros sites do Cboe.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas (ODD). Cópias do ODD estão disponíveis no seu corretor ou na The Options Clearing Corporation, One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, Illinois 60606. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins de educação geral e informações e, portanto, não devem ser consideradas completas , preciso ou atual. Muitos dos assuntos discutidos estão sujeitos a regras detalhadas, regulamentos e disposições legais que devem ser encaminhados para detalhes adicionais e estão sujeitos a mudanças que podem não ser refletidas nas informações do site. Nenhuma declaração dentro do site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título ou para fornecer consultoria de investimento. A inclusão de anúncios não Cboe no site não deve ser interpretada como um endosso ou uma indicação do valor de qualquer produto, serviço ou website. Os Termos e Condições regem o uso deste site e o uso deste site será considerado aceitação desses Termos e Condições.
Tutorial básico de opções.
Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, conhecido como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem tanto os usos práticos quanto os riscos inerentes associados a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Essa versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de maneira inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de valores mobiliários conhecidos como derivativos. Essa palavra passou a estar associada à tomada excessiva de riscos e à capacidade de quebrar economias. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso é tudo derivativo significa, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram sob o nome derivados, incluindo futuros, forwards, swaps (dos quais existem muitos tipos) e títulos garantidos por hipoteca. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 opções estratégias para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las adequadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.
Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.
Como entender as opções de ações da empresa privada.
Os funcionários são os principais beneficiários das opções de ações de empresas privadas.
Jules Frazier / Photodisc / Getty Images
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1 Opções de compra de ações dos funcionários 2 Entendendo as opções de ações do empregado 3 Quais são os benefícios das opções de ações do empregado para a empresa? 4 Opções de Stock de Método de Valor Justo.
As pequenas empresas geralmente não têm o tamanho financeiro para oferecer salários potenciais ou de alto desempenho aos funcionários, proporcionais aos seus grandes pares corporativos de capital aberto. Eles atraem e mantêm os funcionários por outros meios, inclusive dando-lhes maior responsabilidade, flexibilidade e visibilidade. Uma maneira adicional é através da oferta de opções de ações. As empresas privadas também podem usar opções de ações para pagar fornecedores e consultores.
Opções de estoque.
Uma opção de compra de ações é um contrato que dá ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações de uma empresa a um preço pré-determinado em uma data específica. Opções de ações de empresas privadas são opções de compra, dando ao detentor o direito de comprar ações da empresa a um preço especificado. Este direito de comprar - ou “exercer” - opções de ações está frequentemente sujeito a um cronograma de aquisição que define quando as opções podem ser exercidas.
Opções de ações do empregado.
As opções de ações dos funcionários geralmente se enquadram em duas categorias: prêmio definitivo e prêmio baseado no desempenho. Este último é também referido como um prémio de incentivo. As empresas concedem prêmios imediatos de opções de ações iniciais ou em um cronograma de aquisição de direitos. Eles concedem opções de ações de incentivo para atingir metas específicas. A tributação dos dois diferem. Os funcionários que exercem suas opções de prêmio são tributados de acordo com sua alíquota de imposto de renda comum. As opções de ações de incentivo geralmente não são tributadas quando exercidas. Os funcionários que detêm as ações por mais de um ano pagarão imposto sobre ganhos de capital em ganhos subseqüentes.
Pagamento por Bens e Serviços.
Uma pequena empresa iniciante ou em rápido crescimento precisa economizar dinheiro. Uma empresa pode negociar para pagar seus consultores e fornecedores em opções de ações para economizar dinheiro. Nem todos os fornecedores e consultores são receptivos ao pagamento em opções, mas aqueles que são podem economizar uma quantia significativa de dinheiro para a empresa no curto prazo. Opções de ações usadas para pagar bens e serviços geralmente não têm requisitos de aquisição de direitos.
Como funciona: subsídios.
A Better Day Inc. autoriza 1 milhão de ações, mas emite apenas 900.000 para seus acionistas. Ela reserva as outras 100.000 ações para apoiar as opções que forneceu a seus funcionários e fornecedores. A avaliação atual de um Better Day é de US $ 1,8 milhão, então cada uma das 900.000 ações emitidas tem um valor contábil de US $ 2. A empresa concede a um grupo de funcionários recém-contratados 50.000 opções para comprar ações a US $ 2,50. Essas opções se aplicam igualmente ao longo de um período de quatro anos, o que significa que os funcionários podem exercer 12.500 opções no final de cada ano para os anos de um a quatro.
Como funciona: exercício.
Dois anos depois, A Better Day cresceu significativamente. Agora tem uma avaliação de US $ 5 milhões. Também emitiu outras 50.000 ações para apoiar as opções que foram exercidas. O preço por ação é agora a avaliação de US $ 5 milhões dividida pelas 950.000 ações atualmente em circulação ou US $ 5,26 por ação. Os funcionários que exerceram suas ações teriam um lucro antes dos impostos de US $ 2,76 por ação.
Referências (4)
Sobre o autor.
Tiffany C. Wright escreve desde 2007. Ela é proprietária de uma empresa, CEO interina e autora de “Resolvendo a Equação de Capital: Soluções de Financiamento para Pequenas Empresas”. Wright ajudou as empresas a obter mais de US $ 31 milhões em financiamento. Ela possui mestrado em finanças e gestão empresarial pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia.
O Localizador de Volatilidade pesquisa estoques e ETFs com características de volatilidade que podem prever o próximo movimento de preços, ou podem identificar opções subvalorizadas ou supervalorizadas em relação ao histórico de preços de curto e longo prazos para identificar potenciais oportunidades de compra ou venda.
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O poder das opções reside na sua versatilidade e capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
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Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las adequadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo se você decidir nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas em que você está investindo as usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.
Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.
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Dois anos depois, A Better Day cresceu significativamente. Agora tem uma avaliação de US $ 5 milhões. Também emitiu outras 50.000 ações para apoiar as opções que foram exercidas. O preço por ação é agora a avaliação de US $ 5 milhões dividida pelas 950.000 ações atualmente em circulação ou US $ 5,26 por ação. Os funcionários que exerceram suas ações teriam um lucro antes dos impostos de US $ 2,76 por ação.
Referências (4)
Sobre o autor.
Tiffany C. Wright escreve desde 2007. Ela é proprietária de uma empresa, CEO interina e autora de “Resolvendo a Equação de Capital: Soluções de Financiamento para Pequenas Empresas”. Wright ajudou as empresas a obter mais de US $ 31 milhões em financiamento. Ela possui mestrado em finanças e gestão empresarial pela Wharton School da Universidade da Pensilvânia.
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